提起人工智能，多数人脑子里想到的是芯片、算法、大模型这些＂高大上＂的词。但很少有人注意到，在AI产业链最底层，有一样看起来毫不起眼的老式工业品，正在全球被疯抢。

  2024年，马斯克在远程出席博世互联世界大会时就公开排了个序：先缺芯片，再缺变压器，然后缺电。

  他当时还开了个玩笑，说AI的底层架构叫Transformer，结果导致了Transformer（变压器）的紧缺——同一个词，两个完全不同的东西，命运却被绑在了一起。这话在当时没几个人往心里去，但两年过后，全世界都在为这句话买单。

  发电厂发出来的电是几十万伏的高压电，家里的插座是220伏，数据中心的芯片只需要几伏。从几十万伏到几伏，中间每一步都需要变压器来＂降压＂。

  打个比方，变压器就像自来水系统里的减压阀，水库里的水压太大不能直接往水龙头送，得一级一级降下来才能用。没有它，电就到不了服务器跟前。

  AI到底多费电？大型AI数据中心常常要100至300兆瓦的持续功率，相比之下传统数据中心的需求仅为10至50兆瓦左右。

  换算成日常概念，一座大型AI数据中心的耗电量顶得上一座中等城市。据估算，训练GPT-3大约需要128.7万度电，而训练GPT-4这样的更新模型在大多数情况下要5000万至1亿度以上。

  这还只是训练阶段，模型上线后每天响应几亿次查询，持续耗电更是天文数字。问题不单单是＂用电多＂，而是＂用电方式特殊＂。

  家庭和工厂的用电有规律，电网好调度。但AI训练的功率波动极其剧烈，AI训练集群的功率密度从2020年的13千瓦/机柜飙升至2025年的250千瓦/机柜，且负载在毫秒级时间内剧烈波动。

  这对变压器和整个供配电系统提出了远超传统场景的要求。普通变压器可能根本扛不住这种冲击。全球变压器缺到什么程度？

  根据能源咨询机构伍德麦肯兹的估算，目前全球电力变压器的供应缺口高达30%。也就是说，每十台订单只能交七台。

  美国变压器的交付周期已经从50周延长至120周以上，过去半年就能拿到的货，现在可能要等两年半甚至更久。

  美国是这场＂变压器荒＂里处境最尴尬的一方，Alphabet、亚马逊、Meta和微软等科技巨头2026年计划在AI相关项目上投入超6500亿美元，但今年美国半数数据中心建设项目因电力基础设施＂卡脖子＂被迫延期或取消。

  钱花出去了，地也拿了，芯片也买了，结果就是接不上电。这种局面放在任何一个企业家眼里都是匪夷所思的。为什么偏偏是美国掉链子？

  根子在于它几十年来对电力基础设施的忽视，美国70%的配电变压器使用年数的限制超过25年，约15%的已超越了40年的平均预期寿命。

  本土变压器产能也严重不足，大型变压器80%依赖进口。简单说就是＂又老又少＂——设备老旧加上产能薄弱，碰上AI这波用电暴增，直接被打了个措手不及。

  更有意思的是，2025年4月白宫曾对中国商品加征高额关税，变压器也在其中。本来一台3000多美元的设备，加税后直接飙到6800美元，进口成本翻倍。

  本意是保护本土制造，结果适得其反——本土产能根本填不上缺口，大批电网升级项目和数据中心建设因此停滞。后来不得不悄悄批了部分关税豁免，但整体损失已造成，贸易壁垒在刚性需求面前往往不堪一击。

  2025年全国变压器总产量约21.06亿千伏安，出口总值达646.34亿元，比上年增长近36%，创历史上最新的记录；出口单台变压器均价升至20.5万元。标题里的＂20万一台＂就是这一个数字。

  进入2026年，这个势头还在加速——2026年1至2月海关多个方面数据显示，中国电力变压器出口增速保持40%以上。为什么全世界都盯着中国的变压器？

  中国已变成全球第一大变压器生产国，建成了全球最完备的变压器生产体系，产能约占全球60%。全球每用十台变压器，至少六台是中国造的。

  中国出口变压器平均交付周期为10至12个月，比欧洲短至少6个月，比全球中等水准短一半以上。这在争分夺秒抢算力的当下是决定性优势。

  变压器的核心原材料叫取向硅钢，中国的产量远超其他几个国家，上下游配套高度集中，从原料到整机能够迅速响应。但必须冷静看到，＂全球爆单＂的热闹背后也有隐忧。

  欧美市场在主网等核心领域倾向于选用本土及盟友品牌，我国企业多以产能补充角色进入配网等环节。换句话说，中国变压器目前在海外更多扮演的是＂救急＂而非＂主力＂的角色，能不可以真正切入电网主干线路的高端市场，还需要一些时间来验证。

  此外，在固态变压器等前沿技术方向上，国内企业和国际一流水平之间仍有差距，不能因为订单好就忽视了技术投入。需要我们来关注的是，部分中国企业已经在用更聪明的方式绕过贸易壁垒。

  例如金盘在墨西哥建设变压器工厂，即使美国对中国本土生产的产品有限制性贸易政策，在墨西哥工厂的产品出口则在合理的允许范围以内。这种＂中国核心部件加海外组装＂的模式，正在成为行业出海的主流策略。

  从更宏观的视角看，这场变压器争夺战折射出的其实是AI时代的一条底层逻辑：算力竞争的终点是电力竞争。谁的电力供得上、送得稳、建得快，谁就能在AI赛道里跑得更远。

  2026年3月，＂算电协同＂首次被写入政府工作报告，标志着算力与电力系统的深层次地融合正式上升至国家战略层面。

  紧接着，2026年5月8日，国家发改委、国家能源局、工信部、国家数据局四部门联合发布《关于促进AI与能源双向赋能的行动方案》。

  这份文件的核心思路不再是简单地＂给数据中心供电＂，而是把算力和电力当成一个整体来规划，让能源赋能AI、AI反哺能源。从具体举措看，中国的＂东数西算＂工程把东部的算力需求和西部丰富的可再次生产的能源对接起来。

  到2027年将初步构建起安全、绿色且经济的能源保障体系，2030年人工智能算力设施的清洁能源供给保障能力将达到世界领先水平。这种系统性的布局能力，恰恰是美国现阶段难以复制的。

  美国那边的数据中心选址主要靠企业自己想办法——数据中心运营商开始转向分布式现场自发电策略，通过部署微电网和模块化发电系统弥补并网延迟。一个是国家统一调配，一个是企业各自为战，效率差距显而易见。

  当然，也不能因此就得出＂中国稳赢＂的结论。IEA将AI能耗的增长现象称为＂杰文斯悖论＂的AI版本——效率越高，成本越低，使用量越呈指数级爆发，最终总能耗不降反升。

  即便中国的电力底子再厚，如果AI算力需求继续指数级膨胀，任何国家都会面临能源供给的挑战。风电和光伏虽然清洁，但天生＂看天吃饭＂，没办法做到全天候稳定供电；储能技术虽然进步很快，但大规模部署的成本依然不低。

  变压器确实成了全球争抢的紧缺品，中国确实凭借完整的产业链占据了供应端的核心位置。但他可能没有预料到的是，这场短缺并没有仅仅停留在＂抢设备＂的层面，而是推动了整个AI产业重新审视自己的能源基座。

  对中国来说，变压器出口的繁荣固然可喜，但更值得重视的是借此契机完成从＂卖设备＂到＂输出标准和方案＂的转型，把短期的供给优势转化为长期的产业线万，放在动辄百亿美元的AI投资面前，几乎能忽略不计。

  但恰恰是这样一个不起眼的＂铁疙瘩＂，正在重新定义全球AI竞争的游戏规则。算力的尽头是电力，电力的起点是变压器。